深度學(xué)習(xí)、指令成交概率與交易成本

摘要： 為了深入探究高頻市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)下交易成本的影響機(jī)制,本文利用深交所逐筆高頻數(shù)據(jù)重構(gòu)了時(shí)變限價(jià)指令簿.基于生存分析模型和深度學(xué)習(xí)方法,本文全面考慮了指令特征以及指令簿整體特性對(duì)限價(jià)指令成交概率的影響,并據(jù)此測(cè)算了不同市場(chǎng)狀態(tài)下限價(jià)指令的交易成本.其次,本文在Maglaras成本沖擊模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行了拓展,引入了指令流信息測(cè)度指標(biāo),并深入探討了市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)變量對(duì)交易成本的影響機(jī)制.實(shí)... （共23頁(yè)）